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FUCHS PETROLUB VZ Ersteinschätzung
20.04.2009
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thorsten Strauß, stuft die FUCHS PETROLUB-Vorzugsaktie (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) in seiner Ersteinschätzung mit "halten" ein.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2008 habe das Unternehmen den Umsatz um 2,1% auf 1,394 Mrd. Euro ausweiten können. Dagegen seien das EBITDA um 11,3% auf 191,7 Mio. Euro, das EBIT um 12,0% auf 171,7 Mio. Euro und das Ergebnis nach Steuern um 8,3% auf 110,3 Mio. Euro gesunken. Trotz des rückläufigen Ergebnisses wolle die Geschäftsführung die Dividende von 1,50 auf 1,60 Euro je Vorzugsaktie erhöhen.
Für 2009 erwarte das Management in allen Regionen Umsatzrückgänge und für den Konzern ein niedrigeres Ergebnis als im Vorjahr. Nachdem es gegen Ende des letzten Jahres seine Geschäftserwartungen zweimal innerhalb kurzer Zeit nach unten habe adjustieren müssen, falle die Guidance nun betont zurückhaltend aus.
FUCHS PETROLUB sei der größte unabhängige Schmierstoffhersteller, verfüge über eine gute Bilanz und sei global gut positioniert. Durch das Festhalten an Investitionen in F&E-Projekte sollte auf lange Sicht die Marktstellung verteidigt werden. Eine Geschäftsbelebung sei aber erst dann zu erwarten, wenn sich bedeutende Abnehmerbranchen wie die Stahl-, Automobil- und Maschinenbauindustrie wieder erholen würden.
Die Analysten der Nord LB nehmen die Coverage der FUCHS PETROLUB-Aktie auf und stufen sie zunächst mit "halten" ein. Das Kursziel sehe man bei 34,50 Euro. (Analyse vom 20.04.2009) (20.04.2009/ac/a/d)
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